ДАЙДЖЕСТ ПРЕССЫ 11.05.2021 г.

ДАЙДЖЕСТ ПРЕССЫ 11.05.2021 г.

Липецкая область лидирует по экспорту масложировой продукции (источник: портал МСХ РФ / https://mcx.gov.ru/)

Экспорт продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья из Липецкой области за 1 квартал текущего года составил 130 млн долларов.

Снижение объемов экспорта к аналогичному периоду прошлого года на 8% обусловлено установлением механизмов государственного таможенного регулирования на основную экспортную продукцию (зерновые, семена масличных культур). Однако, несмотря на это, регион перевыполнил плановые показатели, утвержденные региональным проектом "Экспорт продукции АПК", на 63%.

В рамках регионального проекта «Экспорт продукции АПК», Липецкая область подписала соглашение с Министерством сельского хозяйства Российской Федерации, в котором для региона устанавливаются плановые показатели. Согласно этому соглашению, в 1 квартале 2021 года плановое значение показателя для Липецкой области составило 80 млн долларов.

По отдельным видам продукции АПК положительная динамика роста объемов экспорта в текущем периоде сохраняется. Так, рост экспорта картофеля и замороженных картофельных полуфабрикатов составил 21 %. Сигарет и сигаретной продукции, а также «восстановленного» табака было больше отправлено за рубеж в 2,2 и 2,3 раза соответственно. В пять с половиной раз больше было вывезено за рубеж пшеничных отрубей, в 4 раза к аналогичному периоду 2020 года увеличился объем экспорта нерафинированного подсолнечного масла и кукурузного крахмала. По экспорту масложировой продукции Липецкая область входит в десятку лучших в стране. «В области уже давно делается ставка на масличные культуры, – отметил начальник регионального управления сельского хозяйства Олег Долгих. – Высокомаржинальные масличные культуры, которые раньше в регионе практически не выращивались, теперь занимают весомую долю в севообороте Липецкой области. Более того, на территории региона в последние годы сложился агропромышленный кластер по выращиванию и переработке масличных культур. По производству подсолнечного масла Липецкая область занимает 9 место в России, льняного – четвертое, рапсового - второе».

Минсельхоз Франции ожидает снижения площадей под масличными культурами (источник: портал Зерно Он-Лайн / https://www.zol.ru/)

Как прогнозирует Минсельхоз Франции, в текущем году площадь под масличными культурами будет значительно сокращена из-за увеличения сева озимых зерновых, сообщает агентство Зерно Он-Лайн.

Посевная площадь масличных культур под урожай-2021 составит 1,868 млн. га (-12% к прошлому году и -14% к среднепятилетнему показателю).

Озимым рапсом осенью прошлого года было засеяно 987 тыс. га (-11% и -27%).

Площадь под подсолнечником во время весенней посевной будет сокращена до 666 тыс. га (-14% и +9%), под соей – до 172 тыс. га (-8% и -10%).

В прошлом году площадь сева подсолнечника и сои была больше средней, поскольку фермеры компенсировали недосев озимых культур.

Отец ГМО-рапса призвал канадских аграриев выжать максимум урожайности из культуры (источник: портал Зерно Он-Лайн / https://www.zol.ru/)

4,6 млн тонн - такое дополнительное количество рапса потребуется для трех новых перерабатывающих заводов, которые построят в Саскачеване компании Viterra, Cargill и Richardson

Начиная с 2024 года, канадским фермерам предстоит серьезно нарастить производство канолы (рапса), чтобы удовлетворить аппетит новых заводов. Это сложная задача, которая потребует увеличения производства на 25 процентов по сравнению с прошлогодним объемом на той же площади, пишет Шон Пратт в своей статье на портале www.producer.com.

Уилф Келлер, один из «отцов» генетически модифицированного рапса и бывший президент Ag-West Bio, сомневается, что в ближайшие годы найдутся новые территории под рапс.

«Мы исчерпали запасы посевных площадей, остается только повышать урожайность», - сказал он.

Урожайность канадского рапса оставалась довольно стабильной в течение последних пяти лет, в среднем по стране 41 бушель с акра. (Прим. 1 бушель рапса =22, 7 кг, 1 акр=0,4 га).

Канадский Совет Канолы установил целевой показатель в 52 бушеля с акра к 2025 году. Если исходить из статической посевной площади, средняя урожайность должна возрасти до 50 бушелей на акр всего за три года, чтобы произвести дополнительно 4,6 млн тонн продукции.

«По моему опыту, я не думаю, что возможно достичь такого уровня роста так быстро», - сказал Келлер.

Еще один специалист - Дэйв Келнер, управляющий портфелем канолы в Bayer CropScience, вообще отказался предположить, какой будет средняя урожайность канадского рапса в 2024 году.

По его мнению, ожидать прироста урожайности следует не за счет увеличения максимальной доходности до 60 бушелей на акр, а из-за лучшей практики выращивания культуры в неблагоприятных районах Прерий. Если поднять планку низкой урожайности хотя бы до среднего уровня, «именно здесь у нас еще много возможностей», отметил эксперт.

«Этого можно добиться в процессе селекции путем обеспечения лучшей генетической устойчивости культуры к жаре, засухе или к избытку влаги. Что касается управления полем, необходимо расширить использование аналитики данных, повсеместно внедрить передовые агрономические практики, инструменты точного земледелия», добавил Келнер.

Он отметил, рапс сталкивается с множеством производственных проблем, включая атаки вредных насекомых, болезни и засуху. Однако, разработчики семян Bayer продолжают работу над внедрением таких инноваций, как устойчивость к киле крестоцветных и «черной ножке», чтобы предоставить быстрее новые сорта.

Канадские фермеры производили в среднем 20 миллионов тонн рапса в год за последние пять лет. По оценкам, 10,2 миллиона тонн из них было переработано внутри страны в прошлом году, а оставшаяся часть экспортирована.

После того, как новые заводы полностью введут в эксплуатацию, объем переработки приблизится к 15 миллионам тонн, что временно может отразиться на экспортных поставках в сторону уменьшения.

На Востоке Казахстана сев масличных идет во всех районах (источник: портал Зерно Он-Лайн / https://www.zol.ru/)

На 11 мая в регионе этими культурами засажено более 84 тыс. га. Сев масличных в настоящее время ведется во всех районах области, передает собкор агентства «КазахЗерно.kz».

В Глубоковском районе и Семее с заданием справились уже наполовину. А в целом план по масличным выполнен на сегодня почти на 18%.

Также с каждым днем прирастают площади под вторым хлебом, овощами и бахчами. На указанную дату в регионе картофель высажен, как сообщили в отделе растениеводства управления сельского хозяйства ВКО, практически на 13% от задания. Овощи в данный момент занимают почти 18% отведенной под них территории. Бахчи – 16% от планируемого.

Отметим, что бахчевых и овощей в 2021 будет посеяно больше в сравнении с годом предыдущим. Площадь первых составит более 6 тыс. га, вторых – свыше 8 тыс. га. В 2020 они занимали, соответственно, около 5 и более 7 тыс. га.

Площадь масличных, которую предстоит засеять в текущем году, составит 476 тыс. га против прошлогодних 446 тыс. га.

Кабмин Кыргызстана ввел госрегулирование цен на масло и сахар (источник: портал Зерно Он-Лайн / https://www.zol.ru/)

Оно будет действовать три месяца

Кабмин Кыргызстана вводит трехмесячное государственное регулирование цен на социально значимые продукты - растительное масло и сахар-песок. Решение подписал премьер-министр Улукбек Марипов.

Антимонопольщикам поручено принять меры по государственному регулированию цен на эти товары. Министерству экономики и финансов - уведомить Евразийскую экономическую комиссию и государства Евразийского экономического союза о принятом решении.

Распоряжение вступит в силу через 15 дней с момента официального опубликования.

Сев сои в США идет высокими темпами (источник: портал Зерно Он-Лайн / https://www.zol.ru/)

К 9 мая американские фермеры засеяли соей 42% от запланированной площади. Об этом сообщает агентство Зерно Он-Лайн со ссылкой на Национальную сельскохозяйственную статистическую службу при Минсельхозе США (NASS USDA).

Темпы сева превысили ожидания аналитиков. На аналогичную дату в прошлом году соей было засеяно 36% от плана, в среднем в 2016-2020гг. – лишь 22%.

Всходы появились на 10% площадей (прошлогодний показатель – 6%, среднепятилетний – 4%).

GASC проводит тендеры по закупке растительного масла (источник: портал Зерно Он-Лайн / https://www.zol.ru/)

Сегодня Государственное агентство Египта GASC проведет международный тендер по закупке 40 тыс. т растительного масла с поставкой с 11 по 13 июля 2021г. Об этом сообщает агентство Зерно Он-Лайн. На тендере планируется закупить 30 тыс. т соевого и 10 тыс. т подсолнечного масла.

Кроме того, сегодня GASC проведет тендер по закупке растительного масла на внутреннем рынке.

Бразильские аграрии не спешат реализовывать сою (источник: портал АПК-Информ / https://www.apk-inform.com/)

По оценкам консалтинговой компании Safras&Mercado, к 7 мая аграрии Бразилии законтрактовали 16,7% сои урожая-2021/22, что ниже как прошлогоднего показателя (32%), так и уровня последних 5 лет (20%). Также аграриями продано 71,4% масличной урожая 2020/21 МГ по сравнению с 85,2% в прошлом году и 64% в среднем за последние 5 лет.

Эксперты отмечают, что в текущем году бразильские фермеры не торопятся заключать форвардные контракты в надежде на более существенный рост цен на сою ввиду ожидаемого негативного влияния погодных условий в США на состояние посевов культуры во время вегетационного периода.

На текущий момент средняя цена на соевые бобы нового урожая в Бразилии составляет от $12,4 до $13,2 за бушель в сравнении с $6,2-7,05 за бушель в аналогичный период годом ранее.

США продолжают активно сеять кукурузу и сою (источник: портал АПК-Информ / https://www.apk-inform.com/)

Согласно результатам недельного кроп-тура экспертов USDA, посевная кампания кукурузы в США за неделю продвинулась на 21% и по состоянию на 9 мая была проведена на 67% запланированных площадей, что превышает как прошлогодний, так и средний за 5 лет показатели (65% и 52% соответственно).

Также отмечается, что к указанной дате всходы зерновой были получены на 20% площадей (+12% в неделю).

Посевная кампания соевых бобов в США к 9 мая была выполнена на 42% запланированных площадей (+18% в неделю), что также выше показателя в аналогичный период прошлого года (36%) и среднегодового (22%). При этом всходы масличной были получены на 10% площадей (6% в 2020 г.).

Сев яровой пшеницы в стране к отчетной дате, по данным USDA, был выполнен на 70% площадей, что значительно выше как показателя в 2020 г. (40%), так и в среднем за 5 лет (51%).

Что касается посевов озимой зерновой, то как хорошее и отличное оценивается состояние 49% из них против 48% неделей ранее и 53% в прошлом году.

Сокращение спроса и рост импорта, или Парадоксы масложировой отрасли Китая в 2020 году – Wilmar (источник: портал Зерно Он-Лайн / https://www.zol.ru/)

Китай является одним из крупнейших импортеров масличных культур и продуктов их переработки в мире. В последние годы фиксировался стабильный рост объема закупок указанной продукции, однако в 2020 году внутреннее потребление растительных масел в КНР снизилось под влиянием Covid-19. О ключевых изменениях, темпах торговли и перспективах развития масложировой отрасли Китая в интервью ИА «АПК-Информ» рассказал генеральный директор Yihai Kerry (Shanghai) International Trading Co. Ltd. Фанг Ганг.

- Мистер Фанг, как Вы можете охарактеризовать состояние масложировой перерабатывающей отрасли Китая в связи с влиянием Covid-19 на спрос? Планирует ли КНР увеличивать импортные закупки пищевых растительных масел для наращивая внутренних запасов?

- Внутреннее потребление растительных масел в Китае в последние 10 лет стабильно увеличивалось, однако в 2020 г. данный показатель снизился на 5% в сравнении с показателем предыдущего года – с 35,14 млн до 33,39 млн тонн. Данное снижение обусловлено преимущественно за счет сокращения использования пальмового масла в ресторанном бизнесе из-за Covid-19.

В то же время импорт растительных масел, как и зерна, постепенно увеличивается, достигнув нового максимального значения в 2020 г. То есть, несмотря на снижение использования растительных масел, фиксируется рост импорта сырья, например, импорт соевых бобов в Китай в 2020 г. достиг 100,32 млн тонн. Также Китай нарастил закупку подсолнечного масла в прошедшем году вследствие того, что люди стали больше готовить дома, соответственно увеличилось потребление подсолнечного масла. Так, в прошедшем году на внутренний рынок Китая было поставлено 1,92 млн тонн подсолнечного масла в сравнении с 1,16 млн тонн в 2019 г., а также более 2 млн тонн подсолнечного шрота и 180 тыс. тонн семян подсолнечника. Подсолнечный шрот поставлялся преимущественно из России и Украины, в то же время семена подсолнечника закупаются преимущественно из Казахстана (более 60%).

- Традиционно Китай является крупным импортером рапса и продуктов его переработки. Какие перспективы импорта вы видите в текущем сезоне? Расскажите о топ-поставщиках продукции в КНР.

- Объемы импорта рапса и продуктов его переработки вновь начали расти. В частности, в 2020 г. импорт рапса в страну оценивается на уровне 3 млн тонн, что на 0,5 млн тонн выше результата 2019 г. Более 70% рапса от общего импортируемого в Китай объема поступает из Канады, 16% – из Австралии и только 10% – из России. Объем закупок рапсового масла, которое для внутреннего потребителя в сравнении с пальмовым считается более «здоровым», в 2020 г. составил 1,69 млн тонн (годом ранее – 1,59 млн тонн). Основным его поставщиком на китайский рынок является Канада (67% от общего объема), а также Россия (13%), Казахстан (3%), Австралия (3%), Украина (2%), Беларусь (2%) и ОАЭ (2%).

Что касается рапсового шрота, то в 2020 г. объем его импорта оценивается на уровне 1,79 млн тонн (1,58 млн тонн – в 2019 г.), основным поставщиком является Канада (до 79%), а также закупки совершаются из Казахстана, Австралии и ОАЭ. Несмотря на то, что Казахстан в целом является перспективным поставщиком указанной продукции, из-за логистических ограничений невозможно поставлять продукцию во все регионы КНР, однако она доступна для северо-западных регионов страны.

- Импорт льна и льняного масла в Китай растет с каждым годом на фоне высокого внутреннего потребления. Как изменились объемы закупок и география импорта за последние несколько сезонов?

- В последние годы объем поставляемого льна в Китай стабильно растет, однако в прошедшем году было зафиксировано снижение импорта. Основной проблемой сокращения импорта стало не снижение спроса на продукт, а логистические ограничения на станции Достык-Алашанкоу. Так, за первые 11 месяцев 2020 г. на китайский рынок поставлено 375 тыс. тонн семян льна в сравнении с 430 тыс. тонн всего в 2019 г. Однако объемы импорта льняного масла, напротив, увеличились за год с 49 тыс. тонн до 51 тыс. тонн. Основными поставщиками семян льна и продуктов переработки на рынок КНР в 2020 г. являлись Канада, Россия и Казахстан, занимая практически равные доли поставок продукции. Для сравнения: еще в 2017 г. до 80% от общего поставляемого объема указанной продукции приходилось на Канаду, а также незначительные объемы поставлялись из России.

- Одним из основных поставщиков льняного масла в Китай является Казахстан, однако в последние месяцы основной проблемой для торговли между странами стали логистические ограничения. Какое влияние данные условия окажут на объемы импорта указанной продукции в 2020/21 МГ?

- Импорт сельхозпродукции через Алашанькоу с каждым годом растет, например, в 2020 г. импорт зерна составил 1 млн тонн. Основным поставляемым продуктом через Алашанькоу в прошедшем году являлись продукты кормовой группы: отруби, рапсовый и подсолнечный жмых и шрот. В то же время импорт растительных масел через Алашанькоу увеличился лишь ненамного в сравнении с предыдущим годом – на 2 тыс. тонн, до 150 тыс. тонн, и основной проблемой являются заторы на Алашанкоу. Вопрос логистики является главным препятствием для торговли сельхозпродукцией. Текущие проблемы не позволяют доставить продукцию вовремя, что также снижает репутацию предпринимателей. Если бы не существовало текущих проблем на станции Достык-Алашанькоу, то доля поставок в Китай из Казахстана была бы выше.

Главными странами-экспортерами растительного масла через Алашанькоу являются Казахстан и Россия, что делает их конкурентами на рынке КНР. Например, через Алашанькоу в Китай больше рапсового масла поставляет Россия. Для решения проблемы с заторами на Достык и увеличения грузооборота между Казахстаном и КНР нужна помощь от правительства и администраций ж/д учреждений обеих стран, т.к. меры профилактики и борьбы против эпидемии на Алашанькоу привели к значительному снижению эффективности загрузки и выгрузки вагонов. Принимаемые меры предотвращения распространения Covid-19 являются вопросом политического характера и, по моему мнению, строгое соблюдение мер профилактики будет до конца весны.

- Какие меры, по Вашему мнению, должны быть приняты для решения логистической проблемы в целях дальнейшего развития торговли зерновыми и масличными культурами и продуктами их переработки между КНР и Казахстаном? Как Вы считаете, каковы перспективы развития сотрудничества между Казахстаном и КНР в 2021 году?

- Правительство Казахстана и Китая, со своей стороны, пытаются решить текущие проблемы на Алашанькоу. Так, в соответствии с постановлениями правительства был создан межтранспортный контейнер и хранилище мощностью до 300 тыс. тонн для поддержки торговли масличными и продуктами переработки. Кроме того, в целях развития торговли зерном и маслом принято решение строительства в свободной торговой таможенной зоне на Алашанькоу элеваторов и расширение мощностей по хранению масла. В частности, в 2021 г. планируется осуществить проектирование емкости для хранения масла мощностью 20 тыс. тонн. Несомненно, в 2021 г. на темпы торговли между странами по-прежнему будет оказывать опасность распространения COVID-19, но мы видим перспективы дальнейшего увеличения товарооборота между Казахстаном и Китаем.

- Одной из горячих тем, которая продолжает ограничивать развитие торговли между КНР и Казахстаном,  остается содержание ГМО в продукции. Расскажите о перспективах поставок растительных масел в КНР, учитывая ситуацию с содержанием ГМО. На что следует обратить внимание казахстанским производителям для дальнейшего успешного развития отрасли?

- Действительно, содержание ГМО в продукции является второй после логистических ограничений проблемой, препятствующей торговле между странами. К примеру, в 2020 г. содержание ГМО было обнаружено в 4,2 тыс. тонн закупленного рапсового масла, и, как следствие, данный объем был возвращен в страну происхождения. Основная проблема заключается в том, что стандарт проверки продукции на содержание ГМО в Китае и других странах, например, в ЕС – разные. Чтобы решить данную проблему и нарастить объемы торговли в Китай, на наш взгляд, производителю необходимо выращивать масличные культуры изначально по стандартам Китая, т.к. если в самом сырье не будет ГМО, то и в продуктах переработки – тоже.

- В завершение благодарю Вас за интересную беседу и прошу поделиться своими ожиданиями относительно развития событий на китайском масличном рынке до конца сезона, а также – планами компании Wilmar в ближайшей перспективе.

- Китай остается основным импортером масличных культур и продуктов их переработки. Компания Wilmar намерена способствовать развитию торговли и наращиванию объемов импорта масличных. В частности, в 2021 г. мы планируем и дальше развивать проект по сертификации не ГМ-продукции в Казахстане, а также что касается осуществления торговли и закупки сырья на условиях FCA. Кроме того, компания намерена расширить собственные мощности в Казахстане и России с целью сокращения расходов за доставку и хранение сырья на элеваторах путем аренды и/или создания новых хранилищ. Также мы рассматриваем возможность финансовой поддержки при поставках сырья через станцию Алашанькоу в свободной торговой таможенной зоне.

Подсолнечное масло (Черноморские порты): стоимость предложений на поставку на июнь минимальная за последние 3 недели (источник: портал OilWorld.ru / https://www.oilworld.ru/)

10.05.2021 г. стоимость предложений на поставку на июнь 2021 г. снизилась на 20 USD/T и составила 1570.00 USD/T

Предложения от 06.05.2021 г. были на уровне 1590.00 USD/T.

Снижение цены поставки на июнь 2021 г. за неделю составило 20 USD/T. За месяц цена повысилась на 80 USD/T.

Самая высокая цена поставки на июнь, за все время наблюдений была зафиксирована 11.03.2021 г. и составляла 1740.00 USD/T. Минимальная цена поставки на июнь, за все время наблюдений была 16.01.2019 г. и составляла 635.00 USD/T.

 10.05.2021 г. были отмечены следующие моменты:

— стоимость предложений на поставку на июнь 2021 г. составила 1580.00 USD/T, что является минимальной ценой поставки на июнь за последние 3 недели (предыдущий минимум был 15.04.2021 г. и составил 1610.00 USD/T).

— стоимость предложений на поставку на июль 2021 г. обвалилась на 16.67% и составила 1310.00 USD/T.

— стоимость предложений на поставку на август 2021 г. обвалилась на 16.67% и составила 1310.00 USD/T.

Цены на сою в США снижались на фоне ожиданий выхода нового отчета USDA (источник: портал OilWorld.ru / https://www.oilworld.ru/)

USDA собирается опубликовать свои первые оценки спроса и предложения на сезон 2021/22 в среду. Некотрые аналитики прогнозируют сохранение дефицита конечных запасов сои в США.

Фрахт. Одним из главных событий прошедшей недели стало введение Турцией жестких ограничений, связанных с пандемией (источник: портал OilWorld.ru / https://www.oilworld.ru/)

Одним из главных событий прошедшей недели стало введение Турцией жестких ограничений, связанных с пандемией, до 17-го мая. Как показывает опыт прошлого года, при такой обстановке предприятия находятся в состоянии неопределенности и не могут уверенно планировать работу. На текущий момент часть экспортных грузов уже меняют даты отгрузки на более поздние из-за возникших сложностей с организацией подвоза. Также, заметно меньшее количество привычных непродовольственных грузов из центрального Средиземноморья на Турцию для дальнейшей переработки. Из-за этого, многие Судовладельцы либо неохотно рассматривают рейсы из Азовских портов на Адриатику, поскольку обратный переход в балласте убивает экономику рейса, либо дают такую ставку фрахта, которая позволяет не думать об этом.

Отмена египетского государственного тендера на закупку пшеницы по причине слишком высоких цен приведет к тому, что поставки в Египет будут идти в рамках рынка. Довольно большая разница между индикативами ФОБ на урожай 21/22 из Черного моря, особенно при учете того, что оплата должна была производиться против грузовых документов, без отсрочки. Дальнейшее развитие будет зависеть от того, насколько быстро отправители будут продолжать «сливать» старые запасы: у Трейдеров в РФ объемов осталось немного, но вот Украина и Румыния довольно активно ведут экспорт.

 Рынок металлолома продолжает расти. В связи с официальной отменой налоговой скидки на экспорт стали в Китае с 1 мая, отсутствие значительных запасов лома у основных экспортеров и повышенный спрос во всем мире показывают рост на 10 долларов США, а текущие цены продаж даже выше, чем в декабре 2020 года. В настоящее время, из-за возросшего спроса со стороны потребителей, откат фрахтового рынка в следующем месяце не предвидится. Кроме того, в связи с пасхальными праздниками с 1 по 5 мая, совпавшими с карантином в Турции до 17 мая, мы видим, что на 20-21 неделе будет пик активности в отрасли. Таким образом, основываясь на информации от наших близких Судовладельцев, мы ожидаем, что уровень фрахта на Средиземноморье/Континенте должен вырасти.

Рынок фрахта в связи с Пасхой и Рамаданом ушёл на длительные каникулы. Большинство европейских стран приступают к работе 5 мая, но при этом 19 неделя для Европы также будет на половину рабочей. Мусульманские страны будут праздновать Рамадан с 11 по 15 мая. Многие участники рынка старались закрыть сделки до начала мая, осознавая невозможность стабильной работы в первой половине мая. Несмотря на это, рынок фрахта продолжает расти, даже при том, что в праздничные даты проходит малое количество фиксовок. Полностью рынок сформируется к середине мая, а как он поведет себя — остается интригой.

Большинство Фрахтователей с Ближнего Востока предпочитают переносить свои отправки на июньские даты или осуществлять продажи на условиях FOB. В связи с различными религиозными и национальными праздниками ситуация на рынке в Персидском заливе остается неизменной. Фрахтователи надеются, что в июне рынок упадет, и Судовладельцы смогут предложить конкурентные ставки.

ЕС. Импорт - экспорт зерновых, масличных, растительного масла, шрота. Оперативные данные на 09.05.2021 (источник: портал OilWorld.ru / https://www.oilworld.ru/)